「증권거래소법 1934」 (제78o조제3항)
• 국 가·지역: 미국 • 규 정 번 호: 48 Stat. 881(제정), 공법 제115-141호(개정) 미국법전 제15편제2B장 제78a조-제78qq조(현행) • 제 정 일: 1934년 6월 6일 • 개 정 일: 2018년 3월 23일
(c) Use of manipulative or deceptive devices; contravention of rules and regulations (1)(A) No broker or dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any security (other than commercial paper, bankers' acceptances, or commercial bills), or any security-based swap agreement by means of any manipulative, deceptive, or other fraudulent device or contrivance. (B) No broker, dealer, or municipal securities dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any municipal security or any security-based swap agreement involving a municipal security by means of any manipulative, deceptive, or other fraudulent device or contrivance. (C) No government securities broker or government securities dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or to attempt to induce the purchase or sale of, any government security or any securitybased swap agreement involving a government security by means of any manipulative, deceptive, or other fraudulent device or contrivance. (2)(A) No broker or dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any security (other than an exempted security or commercial paper, bankers' acceptances, or commercial bills) otherwise than on a national securities exchange of which it is a member, in connection with which such broker or dealer engages in any fraudulent, deceptive, or manipulative act or practice, or makes any fictitious quotation. (B) No broker, dealer, or municipal securities dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any municipal security in connection with which such broker, dealer, or municipal securities dealer engages in any fraudulent, deceptive, or manipulative act or practice, or makes any fictitious quotation. (C) No government securities broker or government securities dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or induce or attempt to induce the purchase or sale of, any government security in connection with which such government securities broker or government securities dealer engages in any fraudulent, deceptive, or manipulative act or practice, or makes any fictitious quotation. (D) The Commission shall, for the purposes of this paragraph, by rules and regulations define, and prescribe means reasonably designed to prevent, such acts and practices as are fraudulent, deceptive, or manipulative and such quotations as are fictitious. (E) The Commission shall, prior to adopting any rule or regulation under subparagraph (C), consult with and consider the views of the Secretary of the Treasury and each appropriate regulatory agency. If the Secretary of the Treasury or any appropriate regulatory agency comments in writing on a proposed rule or regulation of the Commission under such subparagraph (C) that has been published for comment, the Commission shall respond in writing to such written comment before adopting the proposed rule. If the Secretary of the Treasury determines, and notifies the Commission, that such rule or regulation, if implemented, would, or as applied does (i) adversely affect the liquidity or efficiency of the market for government securities; or (ii) impose any burden on competition not necessary or appropriate in furtherance of the purposes of this section, the Commission shall, prior to adopting the proposed rule or regulation, find that such rule or regulation is necessary and appropriate in furtherance of the purposes of this section notwithstanding the Secretary's determination. (3)(A) No broker or dealer (other than a government securities broker or government securities dealer, except a registered broker or dealer) shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any security (other than an exempted security (except a government security) or commercial paper, bankers' acceptances, or commercial bills) in contravention of such rules and regulations as the Commission shall prescribe as necessary or appropriate in the public interest or for the protection of investors to provide safeguards with respect to the financial responsibility and related practices of brokers and dealers including, but not limited to, the acceptance of custody and use of customers' securities and the carrying and use of customers' deposits or credit balances. Such rules and regulations shall (A) require the maintenance of reserves with respect to customers' deposits or credit balances, and (B) no later than September 1, 1975, establish minimum financial responsibility requirements for all brokers and dealers. (B) Consistent with this chapter, the Commission, in consultation with the Commodity Futures Trading Commission, shall issue such rules, regulations, or orders as are necessary to avoid duplicative or conflicting regulations applicable to any broker or dealer registered with the Commission pursuant to subsection (b) (except paragraph (11) thereof), that is also registered with the Commodity Futures Trading Commission pursuant to section 4f(a) of the Commodity Exchange Act [7 U.S.C. 6f(a)] (except paragraph (2) thereof), with respect to the application of: (i) the provisions of section 78h of this title, subsection (c)(3), and section 78q of this title and the rules and regulations thereunder related to the treatment of customer funds, securities, or property, maintenance of books and records, financial reporting, or other financial responsibility rules, involving security futures products; and (ii) similar provisions of the Commodity Exchange Act [7 U.S.C. 1 et seq.] and rules and regulations thereunder involving security futures products. (C) Notwithstanding any provision of sections 2(a)(1)(C)(i) or 4d(a)(2) of the Commodity Exchange Act [7 U.S.C. 2(a)(1)(C)(i), 6d(a)(2)] and the rules and regulations thereunder, and pursuant to an exemption granted by the Commission under section 78mm of this title or pursuant to a rule or regulation, cash and securities may be held by a broker or dealer registered pursuant to subsection (b)(1) and also registered as a futures commission merchant pursuant to section 4f(a)(1) of the Commodity Exchange Act [7 U.S.C. 6f(a)(1)], in a portfolio margining account carried as a futures account subject to section 4d of the Commodity Exchange Act [7 U.S.C. 6d] and the rules and regulations thereunder, pursuant to a portfolio margining program approved by the Commodity Futures Trading Commission, and subject to subchapter IV of chapter 7 of title 11 and the rules and regulations thereunder. The Commission shall consult with the Commodity Futures Trading Commission to adopt rules to ensure that such transactions and accounts are subject to comparable requirements to the extent practicable for similar products. (4) If the Commission finds, after notice and opportunity for a hearing, that any person subject to the provisions of section 78l, 78m, 78n of this title or subsection (d) or any rule or regulation thereunder has failed to comply with any such provision, rule, or regulation in any material respect, the Commission may publish its findings and issue an order requiring such person, and any person who was a cause of the failure to comply due to an act or omission the person knew or should have known would contribute to the failure to comply, to comply, or to take steps to effect compliance, with such provision or such rule or regulation thereunder upon such terms and conditions and within such time as the Commission may specify in such order. (5) No dealer (other than a specialist registered on a national securities exchange) acting in the capacity of market maker or otherwise shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any security (other than an exempted security or a municipal security) in contravention of such specified and appropriate standards with respect to dealing as the Commission, by rule, shall prescribe as necessary or appropriate in the public interest and for the protection of investors, to maintain fair and orderly markets, or to remove impediments to and perfect the mechanism of a national market system. Under the rules of the Commission a dealer in a security may be prohibited from acting as a broker in that security. (6) No broker or dealer shall make use of the mails or any means or instrumentality of interstate commerce to effect any transaction in, or to induce or attempt to induce the purchase or sale of, any security (other than an exempted security, municipal security, commercial paper, bankers' acceptances, or commercial bills) in contravention of such rules and regulations as the Commission shall prescribe as necessary or appropriate in the public interest and for the protection of investors or to perfect or remove impediments to a national system for the prompt and accurate clearance and settlement of securities transactions, with respect to the time and method of, and the form and format of documents used in connection with, making settlements of and payments for transactions in securities, making transfers and deliveries of securities, and closing accounts. Nothing in this paragraph shall be construed (A) to affect the authority of the Board of Governors of the Federal Reserve System, pursuant to section 78g of this title, to prescribe rules and regulations for the purpose of preventing the excessive use of credit for the purchase or carrying of securities, or (B) to authorize the Commission to prescribe rules or regulations for such purpose. (7) In connection with any bid for or purchase of a government security related to an offering of government securities by or on behalf of an issuer, no government securities broker, government securities dealer, or bidder for or purchaser of securities in such offering shall knowingly or willfully make any false or misleading written statement or omit any fact necessary to make any written statement made not misleading. (8) PROHIBITION OF REFERRAL FEES.-No broker or dealer, or person associated with a broker or dealer, may solicit or accept, directly or indirectly, remuneration for assisting an attorney in obtaining the representation of any person in any private action arising under this chapter or under the Securities Act of 1933 [15 U.S.C. 77a et seq.].
「증권거래소법 1934」 (제78o조제3항)
• 국 가·지역: 미국 • 규 정 번 호: 48 Stat. 881(제정), 공법 제115-141호(개정) 미국법전 제15편제2B장 제78a조-제78qq조(현행) • 제 정 일: 1934년 6월 6일 • 개 정 일: 2018년 3월 23일
③ 조작 또는 기망과 같은 수단의 사용, 규칙 및 규정의 위반 1. 가. 중개업자 또는 거래업자는 조작, 기망 또는 그 밖의 사기적인 수단이나 방법을 동원하여 증권(다만 기업어음, 은행인수어음, 또는 상업어음은 예외로 한다), 또는 증권기반스왑 계약 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상의 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 나. 중개업자, 거래업자 또는 지방채2 거래업자는 조작, 기망 또는 그 밖의 사기적 수단이나 방법을 동원하여 지방채 또는 지방채 관련 증권기반스왑계약 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상의 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 다. 국채 중개업자 또는 국채 거래업자는 조작, 기망 또는 그 밖의 사기적인 수단 이나 방법을 동원하여 국채 또는 국채 관련 증권기반스왑계약 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･매 도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 2. 가. 중개업자 또는 거래업자는 그가 회원으로 있는 전 국증권거래소 외부에서 사 기･기망･조작 행위 또는 영업에 관여하거나, 허위로 시세를 조정하여 증권(다만 등록면제증권, 기업어 음, 은행인수어음, 또는 상 업어음은 예외로 한다) 거 래를 성사하거나, 이와 같 은 상품의 매수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목 적으로, 우편물 또는 주간 통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 나. 중개업자, 거래업자 또는 지방채 거래업자는 사기･기 망･조작 행위 또는 영업에 관여하거나, 시세를 조작하여 지방채 거래를 성사하거 나, 이와 같은 상품의 매수 ･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 다. 국채 중개업자 또는 국채 거래업자는 사기･기망･조작 행위 또는 영업에 관여하거 나, 시세를 조작하여 국채 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･ 매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 라. 이 호에서 규정하는 사기 ･기망･조작 행위 또는 영 업, 그리고 시세 조작에 대 한 정의 및 이에 대한 합리적 방지를 위한 규제 방법 은 위원회3의 규칙 및 규정 으로 정하여야 한다. 마. 위원회는 앞의 다목에 따 른 규칙 또는 규정을 도입 하기 이전에 재무장관 및 관련 각 규율 기관과의 협의와 의견 수렴 과정을 거 쳐야 한다. 앞의 다목에 따른 규칙 또 는 규정안에 대하여 위원회 가 고시하는 의견 수렴 단계에서, 재무장관 또는 관련 규율 기관이 서면으로 의견을 제출하는 경우, 위 원회는 해당 안건을 도입하 기 이전에 그 의견에 서면 으로 응답하여야 한다. 만일 그러한 규칙 또는 규정의 시행 또는 적용이 1) 국채 시장의 유동성 또는 효율성에 부정적 영향을 미치거나, 2) 이 조의 목적 달성에 불필요하거나 부적절하게 경쟁에 대한 부담을 지울 것으로 재무장관이 판단하여 이를 위원회에 통보 하는 경우, 위원회는 규칙 또는 규정안을 도입하기 이 전에 장관의 판단에도 불구 하고 해당 규칙 또는 규정 이 이 조의 목적 달성에 필 요하며 적절하다는 것을 증 명하여야 한다. 3. 가. 중개업자 또는 거래업자 (다만 등록된 중개업자 또 는 거래업자가 아닌 국채 중개업자 또는 국채 거래 업자는 제외한다)는 위원 회가 자산관리의 인수, 고 객 증권의 사용 및 고객 예금 또는 신용 잔고의 이동과 사용 등을 포함하는 중개업자 및 거래업자의 금융 책임과 영업 활동에 대하여 공익 또는 투자자 보호에 필수적이거나 적절 한 것으로 정하는 규칙 및 규정에 위반되는 증권(다 만 면제증권-국채 제외이나 기업어음, 은행인수어 음, 또는 상업어음은 제외 한다) 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또 는 주간 통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 이 규칙 및 규정은 1) 고객 의 예금 또는 신용 잔고에 대한 준비금 유지에 대한 의무 및 2) 1975년 9월 1 일까지 모든 중개업자와 거래업자를 대상으로 하는 최소한의 금융 책임 의무를 규정하여야 한다. 나. 이 장에 따라, 위원회는 제2항(다만 같은 항의 제 11호는 제외한다)에 따라 위원회에 등록되고, 「상품 거래소법」 제4f조제1항[미 국법전 제7편 제6f조제1 항](다만 같은 항의 제2호는 제외한다)에 따라 상품 선물거래위원회에 등록된 모든 중개업자 또는 거래업 자를 대상으로 하는 규정, 즉 1) 이 편 제78h조, 같은 조의 제3항제3호 및 이 편 제78q조의 규정, 그리고 고 객 자금･증권･재산의 처리, 장부와 기록의 관리, 재무 보고, 또는 증권선물상품을 포함하는 그 밖의 금융 책 임 규칙과 관련된 규칙과 규정의 시행, 그리고 2) 「상품거래소법」[미국법전 제7편 제1조 이하]과 증권 선물상품 관련 규칙 및 규정 간 유사한 조항을 시행 하는 경우 발생할 수 있는 중복 또는 충돌을 피하기 위해 필요한 규칙, 규정 또는 명령을 상품선물거래위 원회와 협의를 거쳐 정하여야 한다. 다. 「상품거래소」법 제2조 제1항제1호다목의 1 또는 제4d조제1항제2호[미국법전 제7편 제2조제1항제1호 다목의 1, 제6d조제1항제2 호]의 조항, 그리고 관련 규칙과 규정에 불구하고, 이 편의 제78mm조에 따라 위원회가 부여한 면제 또는 관련 규칙과 규정에 의거 하여, 제2항제1호에 따라 등록되고 「상품거래소법」 제4f조제1항제1호[미국법전 제7편 제6f조제1항제1호] 에 따라 선물거래중개회사 로 등록된 중개업자 또는 거래업자는 「상품거래소 법」 제4d조[미국법전 제7 편 제6d조] 그리고 관련 규칙과 규정의 적용을 받는 선물 계좌로 사용되고 상품 선물거래위원회가 승인하는 분산투자 증거금 계획을 준수하며 제11편제7장제4절 및 관련 규칙과 규정의 적용을 받는 분산투자 증거금 계좌에 현금 및 증권을 보유할 수 있다. 위원회는 해당 거래와 계좌가 유사 상품에도 적용될 수 있는 비슷한 조건의 적용을 받는지 확인하기 위하여 상품선물거래위원회와 협의를 거쳐 규칙을 도입하여야 한다. 4. 이 편의 제78l조, 제78m조 및 제78n조의 조항, 이 조의 제4항, 또는 관련 규칙이나 규정의 적용을 받는 사람이 중요 사안에 대한 해당 법 조항, 규칙 또는 규정을 준수하지 않은 사실이 통보 및 소명의 기회를 거쳐 위원회 조사로 드러나는 경우, 위원회는 조사 결과를 발표하고, 관련인 그리고 특정 행동의 작위 또는 부작위가 법규의 위반에 기여할 것이라는 사실을 알았거나 숙지할 의무가 있음에도 불구하고 위반의 원인을 제공한 개인에게 해당 법 조항 또는 관련 규칙이나 규정의 준수 또는 준수를 위해 취할 수 있는 조치에 대한 요 구를, 위원회가 정하는 조건과 시한과 함께 명령할 수 있다. 5. 투자전문가 또는 그 밖의 자격으로 활동하는 거래업자(다만 전국증권거래소에 등록된 전문 거래업자는 제외한다)는, 거래와 관련하여 공익과 투자 자 보호, 시장의 공정성과 질 서 유지, 국내 시장 체계 작동 원리의 저해 요소 제거 및 완비에 필요하거나 적절한 것으 로 위원회가 판단하여 규칙으 로 정한 허용 기준에 위반되는 증권 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 위원회의 규칙에 따라, 증권 거래업자가 증권 중개업자로 활동하는 것은 금지된다. 6. 중개업자 또는 거래업자는 공익과 투자자 보호, 또는 증권 거래의 신속･정확한 처리와 결제를 위한 국내 체계를 완비, 또는 이를 저해하는 요소의 제거에 필요하거나 적절한 것으 로 위원회가 판단하여 정하는 증권 거래 결제와 지불, 증권 이전과 인도, 그리고 계좌 폐쇄에 관련된 시기와 절차 및 문서의 양식･형태에 관련된 규칙 및 규정에 위반되는 증권 (다만 면제 증권, 지방채, 기업 어음, 은행인수어음 또는 상업 어음은 제외한다) 거래를 성사하거나, 이와 같은 상품의 매 수･매도를 유인, 또는 유인을 시도할 목적으로, 우편물 또는 주간통상 수단･매체를 사용하여서는 아니 된다. 이 호의 어떠한 내용도 가. 이 편의 제78g조에 따라 증권의 매수 및 보유를 위하여 신용을 과도하게 사용하는 것을 방지 하기 위한 규칙 및 규정을 정하는 연방준비제도이사회의 권 한에 영향을 미치거나, 나. 위원회가 이와 같은 규칙 또는 규정을 마련할 수 있는 권한을 부여하지 아니한다. 7. 국채 청약과 관련하여 발행인 또는 대리인이 국채를 입찰 또는 매수하는 경우, 국채 중개업자, 국채 거래업자 또는 이 와 같은 주식 청약의 입찰자･매수자는 의식적 또는 고의적으로 허위 또는 오해의 소지가 있는 문서를 작성하거나, 오해의 소지가 없는 문서의 필수 정보를 삭제하여서는 아니 된다. 8. 소개수수료 금지. 중개업자, 거래업자 또는 이들과 관련된 개인 어느 누구도 이장 또는 1933 「증권법」 [미국법전 제15편 제77a조 이 하]에 따라 제기되는 민사소송 당사자의 법정대리권을 취득한 변호대리인 지원에 대하여 보 수를 직접 또는 간접적으로 청 구하거나 수령하여서는 아니된다.